曹操知道后，亲率军队攻打吕布，濮阳大姓田氏在城里响应曹操。吕布大怒，与曹操交战，双方互有胜负。一次，吕布派骑兵冲散曹操青州兵，曹军大乱。吕布手下抓到了曹操，问他曹操在哪儿，曹操说前面骑黄马的那个就是。吕布便追击骑黄马的人，而放走了曹操。曹操策马冒火突围，烧伤了左掌。此后双方多次交战，相持一百多天。由于天旱、蝗灾，粮草不够，吕布只好将部队移到山阳驻扎。
兴平二年（195年），吕布见到刘备后，对其非常尊敬，刘备对吕布也很友好。同年七月，因李傕、郭汜的火拼，汉献帝从长安东归，任命吕布为平东将军，封平陶侯。建安元年（196年），袁术率军攻打徐州，与刘备相持于盱眙、淮阴。相持一个月，双方互有胜败。袁术写信给吕布，许诺送上二十万斛粮米，诱使其袭击下邳，吕布坐在城门上，指挥军队大破守下邳的张飞，俘虏刘备的妻子儿女及其部曲的家眷。
刘备为袁术所败逃往海西，饥饿疲惫，向吕布请求投降。吕布又恼火袁术不再运粮来，就准备了车马迎接回了刘备，让刘备担任豫州刺史，派他驻守小沛。吕布自称为徐州牧。建安元年（196年）十月，袁术派大将纪灵带领步骑共三万多人马征讨刘备，刘备向吕布求援。吕布对纪灵等说：“玄德，是我的贤弟。如今被诸位所围，我来救他。
吕布生性不爱看互相争斗，只喜欢调解纷争”。吕布命门候在营门中竖起一支戟，说：“诸位看我射戟上的小支，如一发射中，诸君当立即停止进攻，离开这里，如射不中，那你们就留下与刘备决一死战”。他引弓向戟射出一箭，正好中了小支。“辕门射戟”后，吕布担心刘备逐渐强大，就攻打他。刘备兵败，就投奔了曹操。曹操厚待刘备，奏封他为豫州牧，送给他不少粮草和军队，让他到沛城收拢旧部。
陈登拜谒曹操，说吕布有勇无谋、反复无常，希望早一天除掉他。建安三年（198年），曹操亲自率兵攻打吕布，大军抵达下邳城下。曹操送了一封信给吕布，向他陈述祸福。吕布想投降。吕布本想投降，因手下谋士陈宫与曹操私下有隙，害怕曹操日后为难自己，就坚决反对投降。吕布的妻子也反对投降，吕布作罢，暗中派人向袁术求救，自己率兵出城与曹操交战，打败后退守城内。
吕布此前悔婚，惹恼了袁术，不来救援。吕布虽骁勇刚猛，但少谋寡断，心胸狭隘，生性多忌，不用陈宫建议，又对诸将不放心，所以每战多败。曹操围困日久，心生退意，被荀攸、郭嘉劝止。吕布部将侯成丢失了一匹名马，不久又找到了，诸将前来祝贺。侯成拿出酒肉款待大家，先献给了吕布。吕布叱骂：“我不准部下饮酒，你们胆敢违令，难道想借酒共谋我吗”？诸将面面相觑，不敢答话。
侯成又愤怒又恐惧，心生怨气。加之被困日久，军中上下离心离德。侯成与宋宪、魏续反叛，缚了陈宫投降，吕布在白门楼见曹军攻急，知道大势已去，于是令手下将自己的首级交给曹操，左右不忍，便下城投降。或许绑的太紧，吕布要求松绑，曹操笑着说：“捆绑老虎不得不紧”。吕布又说：“曹公所担忧的不过是我吕布罢了。如果让吕布我率领骑兵，曹公您率领步兵，平定天下，易如反掌”！曹操听了颇为心动，刘备在一旁说：“明公还记得丁建阳和董太师的吗”？吕布死前说：“大耳贼刘备，最不可信”！不久，吕布被缢杀，然后枭首。
你觉得吕布是个怎样的人？
吕布的勇，是三国时代有第一勇士北地太守张辽，加上高顺。吕布的智是陈宫足智多谋，吕布的义是忠诚听令为主人尽力了，却没有得到好报。抛开三国演义，塑造的吕布形象。吕布智勇远胜袁绍，袁术，刘表一类，都可有比量。是一时豪杰，军中名将。地方霸主。敢于诛董卓，击破张燕，大败袁术，多败曹操，戏弄袁绍 。当上东汉真正一流上将左将军，温候，徐州牧`。
在当时也风流倜傥，人称飞将军，是将中英豪。由于早期投靠的一个个主子完蛋，使做了将军他，名头吃大亏，后期能够从和一代雄杰，真正英雄，多次抗衡胜利，在曹操手中，夺取兖州，豫州，徐州。不是平凡之辈，不论三国演义褒贬都好，他是三国时期，天下英雄人物。敢和曹操真正碰撞，有多次胜利的英雄。某种意义说吕布死在大自然暴雨之中，没有兵败在曹操，大屠刀之下。
能说人家无才无智吗？曹操都在濮阳失败后，头痛快要低头，差点认输，难道是一个尿包软蛋无智之辈。在贾诩献计董卓残余围困长安。吕布守城八日，血战数天 ，城中老兵叛变。吕布还在与郭汜决战 ，击郭汜重伤，使双方各自罢兵，才东逃到袁术那里。为袁术多立战功，袁术感到池小养不了吕布这条大魚。于是吕布又改投袁绍。为袁绍会战常山，打败张燕的黑山军一万多精兵几干骑兵，让袁绍都更加相信他的能力更大，要阴谋加以除去。
